改革开发30多年来，我国快递产业从无到有，稳步发展，市场容量逐渐扩大，而中国经济规模总量增长和物流政策放开，给中国快递产业带来了前所未有的发展机遇。
国际上快递业务是20世纪60年代随着国际经济贸易的发展而兴起的一种快捷、可靠的个性化运输方式。我国快递起步晚，20世纪70年代末，中国引入快递业务这样一种新的服务理念与运营模式，使国际快递服务成为中国最早实行对外开放的一个服务贸易行业之一，其标志是日本海外新闻普及株式会社（OCS）率先于1979年6月与中国对外贸易运输总公司（中外运）签订了中国第一个快件代理协议（当时要求国际货代企业在中国经营快递业必须与中国本土企业合资，随后，外经贸部授权中国外运公司运作国际快递业务）。中国对外贸易运输总公司成为中国第一家经营快递的企业。
随后，其他国际快递巨头，如DHL、TNT、FedEx及UPS等相继与中国对外贸易运输总公司达成快递代理协议。
1985年，中国邮政成立了经营快递业务的企业——中国邮政速递服务公司（EMS），成为中国本土第一家专业快递公司。与国际快递企业不同的是，EMS不仅从事国际快递业务，也从事国内快递业务，并在两个市场上都占据着重要的地位。在中国的国际快递市场，EMS在相当长的一段时间内保持了50%以上的市场占有率；在国内快递市场，EMS更是一直占据主导地位，直到民营快递公司的出现。
直到20世纪90年代上半期，邮政速递（EMS）几乎是国内快递业务的唯一经营者。随着中国经济的迅速发展， 中国的珠三角和长三角地区依托独特的资源和要素优势、灵活的机制，成为新一轮国际制造业转移的理想目的地，也成为中国外向型经济最活跃的地区。在这些地区，民营经济逐步扩大，公司参与国际分工的水准不断提高深化，国内外市场之间的竞争日趋激烈，企业对商务文件、样品、目录等传递的时效性、方便性、安全性产生更高的需求。
在这种背景下，一些中国民营快递公司应运而生。目前，在中国快递产业中有代表性的两家民营快递公司——申通快递和顺丰速运都是于1993年分别在浙江和广东起家的。民营快递公司异军突起，市场地位日益巩固，慢慢的变成了中国快递产业的重要组成部分。
中低端市场的增长奇迹：电商是中国消费行业中增速最快的行业，即使最乐观的预言者，在2005年圆通与淘宝合作时也不会预见到2019年仅中通一家公司的业务量就接近2018全美业务量总和。不论总量还是增速，我国中低端快递市场都在经历着全球别的市场从未经历过的事情。
中高端市场的利润奇迹：在高度看中规模效应的时效件赛道，顺丰凭借5%的市占率，利润多年来一直遥遥领先国内其他赛道的同行。
中国快递市场庞大的未来市场发展的潜力、较低的进入壁垒，吸引了国内外众多同行快递公司和行业外潜在进入者的目光。外资快递公司不断进入中国，尤其是全球快递产业四巨头（联邦快递FedEx、联合包裹UPS、敦豪国际DHL、天地快运TNT）在中国不断参与合资、并购或独资，加快在中国本土的发展步伐，以求占据更多国内件市场份额。
目前，四大国际快递企业在中国境内均建立起与其全球网络相连的本地网络。目前，四大国际快递已占据中国国际快递服务市场80%的份额。
而近年来网购需求的爆发式增长给快递行业带来了新的增长动力，催生出巨大的国内异地快递服务需求，民营快递企业借此高速成长，不断壮大。
2005年以后，阿里兴起，而传统快递服务不足以满足电商的时效性要求。在此背景下，以桐庐系快递为代表的民营快递开始与淘宝紧密合作，在此过程中，民营快递摸索出了加盟制这一中国特有产物，网络和业务发展开始加速，电商与快递相互促进，产生了中国特色的两个高景气度行业。2010年后，快递与电商的共生逐渐达到最优。
20世纪80年代是日本快递的高速成长期，1981-1985年日本快递行业业务量五年CAGR46.60%。1988年行业增速下降至19.52%，标志着日本快递行业高速增长期的结束，Yamato市占率开始触底回升。
1991年，即日本快递行业高速成长期结束后第三年，Yamato开始持续创造超额收益，此时我们大家可以基本判断日本快递行业价格战放缓甚至已经结束。
20世纪80-90年代是美国快递的高速成长期，1990年FedEx增速下降至17.59%，标志着美国快递行业高速增长期的结束。
1993年，即美国快递行业高速成长期结束后第三年，Fedex时效件利润率触底回升，标志着美国时效快递市场价格战的阶段性结束，此后Fedex开始持续创造超额收益。
格局演化的本质是供需关系的变化。行业高速成长期结束后，头部企业并未降低产能投放力度，增量博弈逐渐切换为存量博弈，供需差扩大加速行业出清。
以美国市场为例，1990年行业增速换挡，但同年Fedex资本开支不降反增，且后续CAPEX占营收比重均保持在10%以上。需求放缓，供给扩张，行业吹起加速出清的号角。
单票收入仍需下降空间，供给持续创造需求 从运营降成本到网络降成本，通达百世的单票收入仍有3-5年的压缩空间，单价下调将进一步释放需求的价格空间。
下沉市场贡献主要增量，新兴需求成长较快 目前的需求增量主要由下沉市场贡献，2018我国农村人均可支配收入1.4万元，低于城镇2008的水平，仍将保持中高速增长。
运营降成本的主线已经明确，如果每家企业都学习中通的经营模式，则规模扩大有迹可循
降成本仍是各家企业的核心策略，假设运营降成本没有管理门槛，则各家若想维持或缩小与中通的成本差距，其投资额至少达到中通的历史水平。
根据各家产能投放情况，预计未来2020-2022三年通达百世新增产能171、195、230亿票，如考虑顺丰每年的特惠专配增量，则通达百世顺丰6家未来三年的新增产能可达190、215、255亿票。
虽然我国快递行业增长仍具韧性，但也逐渐接近20%的集中度提升拐点；从供需角度来看，供需剪刀差已然浮现，价格战大概率会持续，借鉴美日历史经验，2022年大概率是行业价格战的拐点，也是行业投资价值的拐点。
菜鸟系：背靠电商流量大树，菜鸟系天然就是中低端市场赢家；“商流合作+股权绑定”开启军团化作战时代。
京腾系：京腾系尚在形成之中，联系不及菜鸟系紧密；“信息流扶持+股权绑定”形成作战团队。
顺丰系：一家公司，立足中高端市场，盈利能力长期领跑，但生态不及其他两家开放.
中低端市场：电商增速大幅度地下跌；总部与加盟商爆发关联交易问题；刷单愈演愈烈；恶性价格战再度爆发；上游电商巨头参与电商快递整合
中高端市场：宏观经济进一步放缓；时效市场之间的竞争大幅加剧；上上签等电子签约平台崛起，电子合同时代提前到来
净利润将成为决定快递公司未来三年投资价值的核心变量：价格战加剧背景下，企业盈利的不确定性上升，未来三年上市快递公司的估值水平提升空间存在限制，净利润将决定企业的投资回报率;
2019年行业首次出现净利润负增长现象，未来三年竞争会更激烈，企业利润负增长或将频繁发生。盈利承压将影响快递公司全网的稳定性，总部与加盟商能否团结一致，网点能否坚定贯彻总部各项策略将决定快递公司的生死;
2017-2019年中通累计CAPEX接近120亿，根据各企业目前经营情况，仅靠企业经营现金难以覆盖投资需求，未来快递公司融资或频繁发生，企业财务压力逐渐显现。
可以看到，假如没有电商在中国的兴起，快递行业将是一个十分稳定、平淡的行业。需求不会突然爆发，行业参与者不会井喷（也许仍然是EMS和外资垄断），正是由于电商的出现，才让中国快递走出不一样的发展路径，成为全世界最高效的配送网络，伴随其出现的经营模式、管理模式、行业参与人员也是独一无二的。电商与快递是一对紧密联系的共同体，因此，研究未来快递的发展离不开对电子商务行业趋势的判断，返回搜狐，查看更加多
